剧情简介
Motilal Oswal集团董事长Raamdeo Agrawal探讨了该公司的投资策略,特别是其模仿沃伦·巴菲特(Warren Buffett)模式的努力。他分享了对市场时机选择、买入并持有策略的重要性、投资组合集中度的见解,以及Motilal Oswal如何平衡其运营财政收入,以创造可持续的增长引擎。
投资理念与市场时机
Raamdeo Agrawal指出,按照巴菲特经营伯克希尔哈撒韦的方式,印度尚未出现类似的公司。尽管许多公司声称在经营经纪或其他业务,但往往会积极管理股权账户,发起人通常拥有50%至70%以上的股份。Motilal Oswal正在努力实现这一目标,尽管其运营业务庞大,但在国债方面的市值与之相当。
在2020年新冠疫情爆发时,巴菲特并未进行大量采购,这引发了Agrawal的思考。他表示,自1985年以来,他一直是一个积极的股票买家,始终认为股票优于现金。他对巴菲特在市场时机把握上的谨慎感到惊讶,认为市场时机并非投资的核心。
投资组合管理
Agrawal强调,尽管他在投资中始终保持活跃,但从未尝试市场时机的把握。他认为,持续调整投资组合是成功的关键。如果某只股票涨得过高,他会考虑更换投资标的。他的管理团队也始终遵循这一原则。
在谈到集中投资时,Agrawal表示,如果有机会管理自己的资金,他会倾向于集中投资15至20只股票。他提到,Motilal Oswal资产管理公司目前的投资组合集中在20至30只股票之间。
价值与价格
Agrawal引用巴菲特的名言:“第一条原则,不要赔钱;第二条原则,永远不要忘记第一条原则。”他解释道,投资者在购买时应确保收购价格具有吸引力,并对企业有足够的了解,以便在市场波动时保持信心。
他指出,投资者不应仅在市场低迷时寻找机会,许多股票在牛市中也可能以合理价格被低估。了解特定业务及其管理层的潜在价值是成功投资的关键。
资本配置与耐心
Agrawal提到,耐心资本在投资中至关重要。如果资本是耐心资本,投资者可以在多只股票中进行配置,而不必担心单一股票的表现。他强调,Motilal Oswal正在努力在印度市场中设计双引擎混合模式,以实现可持续增长。
未来展望
Agrawal对Motilal Oswal的未来充满信心,尽管当前的利润增长需要时间。他提到,公司的季度利润已经从个位数增长到四位数,未来希望能实现五位数的利润目标,但这需要5至6年的时间。
总之,Raamdeo Agrawal的投资理念强调了对市场时机的谨慎态度、集中投资的重要性以及对企业内在价值的深入理解,这些都是Motilal Oswal在竞争激烈的市场中取得成功的关键因素。
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评论列表(4条)
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希望本篇文章《Motilal Oswal能否借鉴伯克希尔哈撒韦的成功模式,成为双引擎复合增长的典范?Raamdeo Agrawal解读》能对你有所帮助!
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